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张礼卿:全球金融治理面临的八个问题

更新时间:2021-04-07 08:58:57
作者: 张礼卿  
区域性和集团性的货币金融合作框架不断出现。前者如“清迈协议”及其多边化(CMI,CMIM),后者如美联储主导的“14国货币互换协定”、金砖国家应急储备安排(BCAR)等。在长期发展融资方面,除了亚洲开发银行、非洲开放银行、泛美开发银行这些较早成立的开发性金融机构外,还有亚洲基础设施投资银行和新开发银行(即金砖银行)等。

   区域性或集团性货币金融合作安排的出现,是对全球性货币金融合作机制的补充。但由于种种原因,一些合作安排并没有取得很好的成效。譬如创建于2000年5月的“清迈协议”,由于缺乏独立的宏观经济检测机制,在使用时相当程度上需要与IMF的“条件性”(conditionality)挂钩,因而至今基本没有被启用过。尽管挂钩的比例已经从最初的90%降为70%,但仍然不足以鼓励有关国家在危机时申请使用。其他区域性货币安排也有类似的问题。

   问题八:中国应该如何积极参与全球金融治理

   经过40多年的快速发展,中国经济正在迅速崛起。近年来,已相继成为全球第二大经济体和第一大对外贸易国,同时也是全球主要的国际直接投资输入国和输出国。另外,人民币国际化的进程也颇为迅速。据中国人民银行发布的《2020年人民币国际化报告》提供的数据,2019 年,人民币跨境使用逆势快速增长,全年银行代客人民币跨境收付金额合计 19.67 万亿元,较上年增长24.1%;另外,截至2019年年底,人民币已经成为世界第5大支付货币和官方储备货币。

   作为一个国际影响力快速上升的新兴经济体,中国理应在全球和区域两个层面积极参与全球治理。事实上,伴随着对外金融的进一步开放和人民币国际化的逐步实现,借助G20峰会、IMF改革进程、亚洲货币金融合作框架、亚洲基础设施投资银行(AIIB)、新开发银行、丝路基金、“一路一带”倡议等国际性和区域性安排,中国正在努力承担更多的国际责任,并在国际事务中享有更多的话语权。

   当前,中国正面临百年未遇之大变局,在参与全球经济与金融治理方面,机遇和挑战并存。展望未来,中国应通过多方面的努力,在尊重第二次世界大战结束初期形成的国际金融治理基本框架的同时,积极寻求变革和突破。其一,继续创造和完善各种基础性条件,包括扩大金融开放、完善汇率形成机制和改进投资环境等,稳慎推进人民币国际化,促进多元储备货币体系的早日形成;同时,积极推动SDR的增发和扩大使用范围,为国际货币体系的长远变革创造机会。其二,积极参与G20框架下的国际宏观经济政策协调,不断推动政策对话机制的完善,提升其机制化水平和政策对话效果。其三,积极推动IMF和世界银行集团的份额和投票权改革,力争在第16轮总检查中进一步提升中国的份额和投票权,使其与中国经济总量和开放程度等指标保持一致,加快推进这两个国际金融组织的治理变革。相应地,进一步提高人民币在SDR货币篮子中的比重,继续提升人民币的国际化程度。其四,积极参与全球金融安全网建设,扩大货币互换协定的签署范围,适当增加金融资源的投入,为新兴市场经济体的金融稳定提供更多的帮助。加强区域性货币金融合作,积极推动“清迈协议多边化进程”的具体实施,加快“10+3”宏观经济研究办公室(AMRO)的机构建设,为亚洲货币基金的最终设立创造条件。其五,继续审慎推进资本账户可兑换,扩大金融服务业的对外开放,同时不断扩大在跨境资本流动和金融服务领域的国际监管合作,在数字货币跨境流动等新兴领域的监管合作方面,提出建设性方案。

  

   张礼卿,中央财经大学国际金融研究中心主任、金融学院教授

   来源:《中国外汇》2021年第7期

  


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