本文为哈耶克《货币的非国家化》导读讲稿。

　　 这本书是哈耶克最后的一本书，一个到了最后当然是会写他认为最为重要的东西。哈耶克认为，促进人类交易的重要制度——货币——应该摆脱政府控制，市场自发产生的货币才是有效率的和公正的。本书不是长篇大论的著作，而是由一小节，一小节的章节篇幅构成，非常方便阅读。排版，字数大小和行间距都很恰当，当然，思想更震撼。这也是一本学习经济学和金融学，真正的金融学的重要作品。

　　 这一问题和现实生活也是非常相关的。如货币是自由竞争的，那么现在人们遇到的很多问题就不会出现，比如人们常讨论的房价问题很大程度上其实就是一个货币问题。可以说，货币的国家化是危害最为严重的一种国家化。

　　 哈耶克认为，健全的货币不是设计出来的，而是市场竞争的产物，政府不能插手货币事物，包括不能采取任何的货币政策。在这本书中，哈耶克不仅提出了货币非国家化的设想，也构想了货币非国家化的具体实现机制。

　　 本报告将分为四个部分，第一部分话题背景：说明关注“货币的非国家化”的原因是通货膨胀及其导致的经济危机，谈论人类迄今为止为解决通货膨胀问题的各种解决方案的优劣。第二部分是主干部分，说明货币非国家化的经济学原理。第三部分是拓展，首先将私人货币与几个相似概念做一个比较，包括本位币、金本位制、准备金和比特币等；然后，再说明货币非国家化思想还有待解决的几大问题。最后是总结，关于货币非国家化的未来。

第一部分：通货膨胀、经济危机与货币的非国家化

　　 01. 通货膨胀与经济危机

　　 1）通货膨胀的根源

　　 通货膨胀是政府垄断货币的必然结果。哈耶克认为只有政府才能制造通货膨胀。政府控制的金融体系使政府滥发货币有了可能。政府为了自己的目的操控货币，通过印钞机满足其财政“需要”，导致公共支出的失控性增加，这是通货膨胀的主要原因。只要政府有这种使用货币来满足自己目标的权力，政府就会不可避免地会滥用这种权力。通货膨胀就是政府滥用权力的结果。

　　 2）看得见的通胀和隐藏的通胀

　　 有一种流行的观点说“中国的货币供给速度远远高于经济增长速度，但没有发生恶性通货膨胀。其中一个最为重要的原因是房地产吸纳了巨量的货币。”这种观点错在哪里？错在把通货膨胀理解为物价的普遍上涨，从“物价上涨”这一“看得见的”方面去定义“通货膨胀”，实际上，通货膨胀就是通货供给的增加，和物价是否普遍比上涨没有关系。通货供给的普遍增加，CPI不一定同比例上涨，很可能会出现有的商品价格上涨较多，比如住房，而另外商品价格上涨较少，甚至下跌的情况，这正是中国过去近二十多年人们所看到的现象。由于生产率的提升，产品供应的大量增加，抵消了通货膨胀对物价的影响，使通货膨胀对价格的影响被隐藏，变得“看不见”，当然政府对价格的管制也有可能掩盖通货膨胀对价格的影响。

　　 3）通货膨胀被低估的6大恶果

　　 侵犯财产权，使老百姓手中的财富缩水

　　 通货膨胀是一只看不见的掠夺之手，偷偷地把你的财富偷走。台湾经济学家蒋硕杰把它形容为“五鬼搬家”。

　　 价格管制

　　 通货膨胀下必然采用价格管制的方式来控制价格，哈耶克说价格管制比通货膨胀更坏。价格的作用“告诉我们自己所不了解且就其性质而言必然是无法预料的事的工具”。价格管制使配置资源最为重要的机制——价格——失灵，从而也意味着市场配置资源的功能下降。

　　 不公正的收入分配问题

　　 通货膨胀必然伴随着收入分配的不公正。由于货币是政府垄断的，相当于是由权力来分配的，这样那些靠近权力的人就有优先获得货币的优势。等远离权力的人拿到货币时，物价已经上涨，他们也有可能一直拿不到货币。比如容易获得贷款的部门，金融部门，和政府都是通货膨胀的受益者。

　　 房价的问题就是通货膨胀导致的财富再分配现象。房价的问题不是房价高低，而是获取货币的方式不公平的问题。有的人享有特权，获取货币的方式比他人容易得多，这些容易的货币进入房地产市场，不公正地提高了价格。换句话说，假如获取货币的方式是公平的，那么房价就不是什么问题。也就是说，房价本身不是什么问题，问题在获取货币的制度安排上。货币制度导致的收入分配的不公正，通过房地产表现出来。

　　 通货膨胀的再分配效应还体现在财富从债权人转移到债务人手中。

　　 助长重商主义的投机风气

　　 重商主义者认为财富就是货币，货币就是财富。这是错误的财富观，财富是指能够满足需求的商品和服务，货币只是交易媒介，不等于财富本身。通货膨胀改变人们的获取财富的方式，即不是通过为他人提供产品和服务获取利益，而是买卖房地产的方式获利，这也是一种重商主义，也可以说是重房主义。一些企业，放弃制造业，进入房地产行业。这对一个国家的财富创造是不利的。通货膨胀推升了资产价格，使那些投机炒房者获利，而制造业和房地产之外的服务业从业者却受到打击。这对他们当然是不公正的。

　　 制造经济危机

　　 经济危机的根本原因是通货膨胀对生产结构的破坏。准确地说，消费者的消费偏好与生产者的生产活动之间的协调被破坏。

　　 经济危机的触发因素是债务危机，信用媒介的增加是大量的借贷产生的，通货膨胀和债务的增加是一个硬币的两面。谁是创造债务的主要元凶呢？是政府和国有部门。不像私人，它们不需要为债务承担责任。政府会把债务转嫁到居民，当大量居民的债务不能偿还时，危机就爆发了。

　　 货币当局会面临两难，如继续大量发行货币来缓解危机，会导致货币贬值；如停止大量发行货币，那么会导致债务危机。政府相当于在走钢丝，宏观经济学很大程度上就是因为有这样的困境才出现的，但是在私人货币体系下就不会出现这样的问题。委内瑞拉和津巴布韦的情况就是货币发行实在太多，导致货币完全失去交易媒介的功能，被人们抛弃。

　　 窒息个体的创造性

　　 政府支出的惊人增长，其结果是“集体活动代替个人活动，窒息个体的创造性。”也就是说，法币会扩大政府支出，减少个体自由。哈耶克认为，只有废除货币的垄断权，才能确保个体的自由。那种赚快钱，投机的心理也会阻碍个体运用其创造性才能。

　　 02. 如何根治通货膨胀

　　 1） 3种传统通货膨胀解决方案

　　 为了解决通货膨胀问题，就要限制政府滥发货币。约束政府滥发货币的机制，根据强度大小，概括起来有三种：

　　 弱等强度：弗里德曼的货币法则（不是自由的）。对他“物价指数本位”的批评，消除价格上涨，不等于消除通货膨胀的最严重损害。不相信竞争是旧习惯导致的懒惰。

　　 弱机制等于承认温和通货膨胀是有益的，但哈耶克认为这种论调是错的，对芝加哥学派的货币政策提出批评，认为货币政策不可欲，也不可能。

　　 中等强度：固定汇率，国际货币联盟（如欧元），平衡预算

　　 高强度：金本位

　　 2）传统方案为何无法从根本上解决通胀

　　 传统的方案都属于限制政府发行货币的权力，但没有从根本上消除这种权力，因此通货膨胀还是难以从根本上予以避免。另外，这些措施建立在政府的“自觉”之上，对政府的约束比较弱，政府为了自己的利益可以不遵守这些约束，比如金本位就被放弃了。

　　 3）货币的非国家化的方案及其优势

　　 取消政府对货币发行的垄断，用私人竞争性地发行货币取而代之，它通过自由银行体制，也就是银行业将置于商法与民法之下的银行体制来实现这一目标，相比之下，在法币体系下银行业服从于政府意志。不同于传统的解决方案，这一方案剥夺了政府发钞权力，彻底消除通货膨胀的可能性。

　　 私人货币价值稳定，没有滥发货币、通货膨胀的问题。更为重要的是“有约束”。在法币体系下，人们无法对政府利用权力，贬值他们的财产，也就是侵犯他们的产权进行约束。

但在私人货币体系下，人们可以用脚投票对货币发行者进行约束，这在法币体系下是不可能的。另外，私人货币还解决了一个问题，就是随着知道自己持有的货币是不是在贬值。在法币体系下，个体只有在买东西的时候才知道是不是在贬值，没有具体数据告诉他相关信息，虽然他能够感受到，比如物价贵了，但他可能的选择只能是买房子来防止货币贬值，他可能会变成房奴。这种买房来保值，把住房变成金融产品的情况在私人货币体系下不会出现，因为货币竞争解决了货币贬值的问题。(点击此处阅读下一页)