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梅兴保:金融业的出路在于改革创新

——对“十二五”规划有关金融问题的学习和思考

更新时间:2018-03-23 17:12:58
作者: 梅兴保 (进入专栏)  

  

   金融业是现代经济的血液,在国民经济现代服务业中居于核心地位。金融业与世界经济联系最为紧密,时效性极强,反应速度极快。我国已是全球“第二大经济体”,是他国明学习、暗攻击的对象,金融领域成为重点目标。我国金融业近年来发展最为迅速,货币发行、贷款投放增速约为GDP增速的二倍,宽松的货币政策正面临退出问题。面对加速变化的金融形势,金融企业为争取主动,必须紧随国家金融发展方向,用改革的办法克服困难,用创新的手段提高效能,实现又好又快地发展。

  

第一部分:“十二五”规划明确金融改革发展大思路

  

   一、在“十二五”规划中,明确提出支持金融服务业的发展,建立市场准入标准,拓展业务领域,发展新业态,培育新热点。金融体制改革依然是金融业所要努力的方向。“金融体制改革”已经连续两次出现在国家五年规划编制中——“十五”规划要求金融业“深化金融体制改革建立和完善金融组织体系”;“十一五”规划为“加快金融体制改革”,“构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架。”宏观审慎管理是以防范系统性风险为根本目标,将金融业看作一个有机整体,既防范金融业内部相互关联可能导致的风险传递,又关注金融体系在跨经济周期中的稳健状况,从而有效管理整个金融体系的风险,宏观审慎政策正是针对系统性风险的良药,能够有效约束商业银行信贷扩张冲动和短期行为。

  

   二、稳步推进利率市场化改革,完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度,改进外汇储备经营管理,逐步实现人民币资本项目可兑换。与“十一五”规划纲要相比,增添了外汇储备经营管理这一新条款。目前我国外汇储备已经连续四年居世界第一,储备总量更是突破两万亿美元,占世界外汇储备的1/3。保证储备资产的安全,如何完成储备资产保值、增值目的,便成为必须解决的问题。

  

   三、深化政策性银行体制改革,适时调整中国进出口银行和中国农业发展银行的活动领域和运作模式。中国进出口银行,1994年成立,资本金50亿元,主要职责是贯彻国家有关政策,为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品进出口,推动有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资,促进对外关系发展和国际经贸合作,提供政策性金融支持。主要业务范围是办理进出口、对外工程承包或投资贷款和担保,外国政府、国际金融机构间贷款、转贷款及相关结算、汇兑、资信调查、咨询、评估和见证业务等,资金来源主要是发行债券、本行贷款项下企业存款、同业拆借。目前有20个境内外分支机构。2009年末,表内外贷款余额7496亿元,资产总额9533亿元,营业收入59.11亿元,净利润25.20亿元,所有者权益101.88亿元,不良贷款率1.1%,一般风险准备35.71亿元。近几年,进出口银行在做好政策性业务的同时,积极开展自营业务,尝试分账经营,推进战略转型,2008年,自营业务盈利覆盖政策性业务亏损,首次实现保本微利。

  

   2009年3月,央行会同有关部门成立了中国进出口银行和中国出口信用保险公司改革工作小组,确定了这两家公司改革的初步方案,但尚未获批。进出口银行改革思路是保持政策性银行定位不变,政策性业务和自营性业务分账经营,由汇金注资补充资本金。

  

   中国农业发展银行,1994年成立,注册资本200亿元,主要承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款、代理财政支农资金的拨付及监督使用,后来扶贫开发和助学贷款划归农业银行,又增加了农业加工及小企业贷款,目前基本形成了“一体两翼”的业务布局:主体是政策性业务;两翼是商业性业务,包括农业产业化、加工企业、小企业贷款业务和农业综合开发业务。政策性业务,依旧遵循财政贴息的原则,由财政与农发行事先确定损失风险补偿机制;商业性业务则按照市场化原则、商业化运作,由农业发展银行自主经营、自负盈亏。资金来源除财政核拨资金外,主要面向金融机构发行金融债券,并使用农业政策性贷款企业的存款。现有30个省级分行、330个二级分行和1811个县级支行。至2009年底,农业发展银行贷款余额14512.6亿元,各类存款余额4419.9亿元,经营利润143.7亿元,其中账面利润31.4亿元,不良贷款率3.61%,风险准备金147.31亿元,不良贷款拨备覆盖率28.12%。

  

   农发行改革在中国进出口银行和中国出口信用保险公司改革之后启动,国务院“政策性金融机构改革专题组”今年以来已经到中国农业发展银行(以下简称“农发行”)进行了数次调研,农发行改革方案已经开始酝酿,农发行主体改革思路已经基本成型,类似中国进出口银行改革,保持政策性金融定位不变,支农业务仍是农发行的核心,适度商业化,政策性业务和商业性业务实行分账运营。

  

   农发行改革面临的困难较大。一是政策性亏损较大。2009年底,农发行3.6%的贷款被正式划分为不良贷款,其中85%为政策性贷款,正在等待国家或地方政府的最终还款承诺。除此之外,农发行还有规模更大的政策性减值贷款,对此国家已经同意负担这部分贷款损失。这些贷款被划分为“关注类贷款”。二是商业性业务缺少亮色。农发行政策性贷款近年来大幅减少,2009年政策性贷款只占新增贷款的10%,其余90%的新增贷款属于商业性贷款,并且主要放贷给地方政府的农村基础设施建设项目。这部分贷款的全部损失由农发行独立承担。农发行内部设置了三个经营账户:政策性业务账户、准政策性业务账户和商业化业务账户。截至2009年底,农发行各项贷款余额的构成大致为政策性贷款9000亿元左右,准政策性贷款1000亿元左右,商业性贷款4000亿元左右。准政策性贷款账户预计在改革方案中会划归在商业性业务账户中。虽然准政策性贷款占比并不高,但这1000亿元左右的贷款产生的不良贷款余额占全行不良贷款的约30%左右。因此,启动农发行改革,国家和农发行自身面临的财务压力都很大。

  

   四、扩大基层金融服务网点,鼓励有条件的地区以县为单位建立社区银行。社区银行和其他股份制银行存在着定位上的本质区别,其基本定位是向当地中小企业和农村提供金融服务,保证把在本地区吸收的资金(存款),继续投放在本地区,推动当地经济的发展。

  

   五、加强金融监管协调,建立健全系统性金融风险防范预警体系和处置机制,建立存款保险制度。从全球范围看,相当多的国家建立了存款保险制度。长期以来,我国存在着事实上的以政府信誉为担保的“隐性存在保险”,政府为大型银行提供信誉支持,为储户的存款提供担保。为使隐性存款保险制度显性化,必须建立存款保险制度。

  

   六、健全国有金融资产管理体制、完善地方政府金融管理体制。我国现有各种金融企业约8000家,实收资本总额约4万亿元,其中,国有金融资本(国家资本和法人资本)全资、控股或参股的金融企业占大多数,从金融企业实收资本的构成情况来看,国有资本占了总额的65%以上。在所有的金融国有资产中,由中央直接管理的36家金融企业所属金融资产占据了绝对比重,其国有资本也占到全部金融业国有资本的80%以上。从类型上看,银行业金融机构的国有资本占全部金融业国有资本的80%以上,居于绝对主导地位。在我国金融业近年来的改革过程中,国有金融资本不仅很好地实现了保值增值,而且所控制的金融资产规模发展迅速,质量也在不断提高,成绩较为显著。然而,在涉及金融业关键环节的深层次改革时,总是难以绕开资产管理的体制机制性障碍和由此所带来的矛盾。

  

   我国的金融国有资产管理职责过于分散。目前存在着“管人、管事、管资产”不统一,出资人实际上并不够明确的问题。多头管理和权力分割为主要特征的金融国有资产管理体制,使得国家很难甚至无法真正从全局高度出发、算清大账,统筹考虑金融国有资产布局和发展规划等重大问题,这在一定程度上制约了我国金融国有资产的长远战略发展,也不利于国家作为所有者来有效维护金融的稳定与安全。

  

   关于金融国有资产管理改革的路径,有建议汇金从中扮“独立”,与财政部相关司局合组设立金融国资委,负责管理所有的国有金融资产,建立一个管人、管事、管资产、具有行政色彩的平台。也有些意见认为,目前的金融业体制已较为合理,如“三行一会”(证监会、银监会、保监会及央行),完全能够满足对国有金融资产的充分监管,无须再设金融国资委。

  

   关于地方金融类国资的管理,国务院国资委在推动建立各地县级国有资产监管责任主体。目前地方国有资产监管的组织体系已基本建立,全国所有的省级政府、计划单列市政府和新疆生产建设兵团全部组建了国资委,89%的市(地)级政府组建了国资委,另有201个县(市、区)成立了国资监管机构。其中,有22个省市的市(地)级政府全部设立了国资监管机构。在国资委推动建立各县市国资监管机构的同时,其监管范围可能会逐渐扩大到地方金融性国有资产。比如湖南省政府专门出台文件规定,市(州)国资委除监管经营性国有资产外,可以把监管范围拓展到金融领域国有资产和“非转经”资产。

  

第二部分:不良资产的处置与金融业创新

  

   金融风险的直接后果是产生不良资产,主要是不良贷款。不良贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息,或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行本息的贷款。我国曾经将不良贷款定义为逾期贷款、呆账贷款和呆滞贷款(即一逾两呆)的总和,实行贷款五级分类制度后(该制度按照贷款的风险程度,将银行信贷资产分为五类:正常、关注、次级、可疑、损失),不良贷款是指次级、可疑和损失类贷款。

  

   不良资产比率和绝对额是判断金融风险状况最重要的指标。不良资产的构成既反映金融机构的经营管理水平,也反映债务企业的经营思路存在的缺陷。不良资产的时态分布可以看出国家政策层面的变化和宏观调控的力度。不良资产经营处置反映一个国家、地区投行业务的质量和水平。不良资产价格具有不确定性,基准日不同、是否计入表内表外利息、不同时点的汇率、评估方法不同、处置手段不同都会影响不良资产的价格。

  

   一、我国金融不良资产的历史成因

  

我国金融资产主要集中在工行、农行、中行、建行四大银行。过去,国有商业银行和作为其主要贷款对象的国有企业,是同一利益主体的不同代理人,而不是有独立利益的产权主体。据统计,20世纪90年代以前形成的不良贷款,大约有30%是向国有企业输血造成的,大约30%是行政干预造成的,有10%源于司法环境因素,有10%归于国家产业政策调整,另有20%是银行自身不当经营造成的。(点击此处阅读下一页)

本文责编:川先生
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