返回上一页 文章阅读 登录

梅兴保:金融全球化进程中的风险控制与防范

更新时间:2018-03-23 17:02:13
作者: 梅兴保 (进入专栏)  

  

   进入21世纪,金融全球化的进程加快,我们面临着机遇和挑战,金融风险的隐患仍然在各类金融机构不同程度地存在。为了迎接挑战,就宏观层面考虑,防范和化解金融风险应注意以下几个问题。

  

   (一)继续贯彻执行稳健的货币政策,并为实施积极的财政政策创造良好的条件,同时要防止可能发生的财政性风险引发局部金融风险。正确的货币政策是防范金融风险最重要的宏观政策措施,并始终处于龙头的地位,是防范风险的总闸门。我国1978—2000年的广义货币年均增长比经济增长与物价增长之和高出8个百分点,而企业负债率过高,贷款有效需求不足。如果过分扩张货币供给,就会激发潜在的金融风险,也会直接刺激地方上一般加工项目,搞重复建设。因此,要继续实行稳健的货币政策,适当增加货币供应,支持经济发展,创造条件,让积极的财政政策执行得更好,更有成效。

  

   实际上,积极的财政政策包含了货币政策的主要内容。这几年增发国债是建立在社会有效需求不足、老百姓储蓄大增和银行超额储备增加的基础之上。国债大多被银行购买或承销,改善了银行的经营状况。特别国债直接用于补充国有独资商业银行资本金,提高了银行防范风险的能力。现在,我们要未雨绸缪,防止财政风险。我国的负债率即国债余额/GDP,约为10%,加上特别国债和外债余额约为24%,低于45%的国际警戒线。但是,我国的债务依存度1999年为66.8%,比国际警戒线30%高出一倍多;国债偿债率也高于国际警戒线。从宏观来看,虽然财政发债没有面向中央银行,从而切断了财政赤字与货币发行的必然联系,但是,赤字的增加一般会引起名义利率的提高。为维护利率的稳定,中央银行往往通过公开市场操作来增加货币供应。货币供应量过高,一方面影响物价;另一方面引起股票证券的资产价格畸高,进而影响金融的稳定。从微观来看,也要注意防止财政性的问题苗头尤其是局部性财政风险转化为金融风险。上面发债后,财政支出口子开得很大,地方财政困难,财政向企业补亏和社保资金不到位而将风险向银行转移。去年,还在个别市(县)发生银行代发工资时因地方财政款项不到位或不落实、职工围攻银行的事件。发工资的时间是固定的,财政收入转为工资支出的时间有不确定性,要防止银行替人受过而承担支付风险。

  

   (二)抓住关键,突出重点,分别轻重缓急,有步骤地防范和化解金融风险。就整个金融系统的风险状况来说,银行业防范和化解的重点在逐年降低不良资产的比例,特别是四家国有独资商业银行不良资产的比例;就非银行金融机构来说,重点在农村信用合作社和地方的信托投资公司。证券业在于提高上市公司质量和整顿规范市场秩序,我们要防止过度投机,但投机和投资相伴而生,难以完全分开。要看到,股民是一支稳定社会的重要力量。保险业要重点解决利差损问题,全国保险总资产3374亿元,去年保费收入1596亿元。

  

   防范和化解国有独资商业银行的风险,要深化改革,加强管理,完善规章制度。在金融全球化进程加快的新形势下,当前要特别注意网络和电子货币带来负面效应所形成的风险和加入WTO所面临的挑战。防范和化解电子货币风险,关键是重视网络安全,对风险进行有效的监控和控制,建立完善相关的政策、法规。随着资产规模的扩大增加资本金,同时降低营业税,减轻负担。

  

   加入WTO、扩大对外开放的同时,要维护金融安全,处理好资本流动、汇率与利率的关系,实行市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度,增强汇率在平衡国际收支、抵御国际资本流动冲击方面的能力,逐步推进利率市场化改革。加入WTO以后,国有商业银行面临的最大的挑战主要是:部分优质客户被挖走、部分优秀人才被挖走,中间业务市场被挤占部分空间。因此,我们应坚持循序渐进、对等互利、以发展中国的身份和条件为原则,做到开放、有序、有利。特别要加快人才资源的开发,一方面引进高素质的人才;另一方面加强现有人才的培训,并以事业、感情及适当的待遇留人。

  

   防范和化解农村信用社的风险必须引起全社会的高度重视。农村信用社基础较差,亏损大,近年来清理合作基金会时有的地方把包袱加到了农村信用社。农村存款向商业银行集中的现象也比较普遍,这无疑使农村信用社雪上加霜。解决农村信用社的风险问题,其一,要明确其性质,是坚持合作制,还是搞股份制,是办合作社,还是要办银行。笔者认为,农村信用合作社应以农为本,为“三农”服务,一般不能办成商业银行,而应该坚持合作制(可搞股份合作)。其二,明确产权,建立相对规范的法人治理结构,通过增资扩股,增加资本金。其三,切断县乡政府的行政干预,脱离与人民银行的附属关系。其四,实事求是地解决历史遗留问题,国家和地方财政要承担并帮助消化一部分。其五,分类指导,允许经济发达地方的信用社办成地方性商业银行或合作银行。江苏的试点,主要是将县联社和信用社两级法人合并为一个法人,同时组建省联社,由县农村信用社入股组成,主要行使行业管理。

  

   (三)抓住机遇进行战略调整,优化金融资产结构,以优良的资产来稀释不良资产。进入21世纪,金融风险的化解和整个金融业的发展面临新的机遇:一是国家对经济结构进行战略性调整,将会出现许多新的增长点。二是加入WTO以后,有条件的金融机构可以到国外去拓展业务。我国金融市场特别是保险市场,外资金融机构认为尚有大片“未开垦的处女地”,而他们的市场是经过“精耕细作的土地”。即使如此,我们也要去开拓。三是组建金融资产管理公司以后剥离了四大银行1.4万亿元的不良资产(还包括国家开发银行的一部分),使这四大银行的不良资产比例降低了10个百分点。

  

   面对新的形势,在融资结构上,应扩大直接融资的比重,减轻贷款的压力。在信贷投向上,注意发展消费信贷,满足人们日益增长的个性化发展的需要。一个国家人均GDP达到800美元以后,消费上了新的层次,可抵押、质押的个人资产多了,信贷结构将发生新的变化。在经营项目上,多开拓中间业务,创新金融产品和服务项目,使银行的收益多元化,降低收益风险。保险公司也应根据企业和社会的新需求,积极发展个人财产保险,推广投资连接等新险种,并创造条件,拓宽资金的运用渠道,提高抵御风险的能力。

  

   (四)继续深化金融改革,建立与市场经济体制相适应、能有效防范和化解风险的金融机构体系、市场体系,调控体系。邓小平同志指出,要把银行真正办成银行。这是指导我们改革的重要指导思想。

  

   国有独资商业银行应按照建立现代企业制度的要求并考虑到商业银行的特殊性,从产权制度入手,对符合条件的银行进行股份制改造,吸引优质企业投资,扩大资本金,并创造条件在资本市场上市。一方面增加资本,扩大规模,增强抗风险的能力;另一方面,按上市公司要求公开信息批露,接受股民监督。通过制度的创新,完善法人治理结构,建立风险控制新机制。当前,银行内部要进行组织结构的布局调整,精简机构和人员,减少经营管理层次,大胆改革劳动人事制度和收入分配制度,建立新的激励机制。

  

   国有商业银行过去按行政区划设立分支机构,不符合现代商业银行的发展规律。尤其是设在县市一级的分支机构,业务量小,亏损严重,是金融组织结构调整的重点。为了更加合理地配置金融资源,同时又不至于形成垄断局面,应对这一区域的各类金融机构包括城市信用社的设置统一起来考虑。经营规模小的国有商业银行应从县里撤出或组织合并,从而在县域形成以农业银行和农村信用社为主体,其他一两家商业银行参与竞争的合理格局,农业银行和农村信用社则要承担为农民和农村经济提供金融服务的责任。

  

   现行分业监管的体制适应银行、证券、保险业分业经营的状况,但也要不断完善和创新。要加强人民银行、证监会、保监会三家监管机构之间的相互合作,经常协商,及时解决分业监管中的政策协调问题。支持商业银行为证券公司、保险公司发展代办业务,探索银行资产证券化的可行性,提高监管水平,为未来实行与国际接轨的综合监管创造必要的前提条件。

  

   (五)充分发挥我们的政治优势,把“三个代表”的重要思想贯穿到金融系统的各项工作部署和领导干部、广大党员的自觉行动之中,成为统一法人意志的思想基础。

  

   实践证明,防范和化解金融风险,必须防范道德风险,而防范道德风险的法宝就是抓党建,讲政治,发挥我们的政治优势。在西方发达国家,一家成功的实行统一法人体制而又跨国经营的金融企业,往往依靠源于创业时的企业精神来统一全体员工的思想、防范道德风险。去年4—8月,人民银行抽调5万人次,进行了大规模真实性检查,查处不良贷款率比报表数上升的情况是:四大国有商业银行上升4.6个百分点,股份制商业银行上升6.9个百分点,城市信用社上升11.2个百分点,农村信用社上升11.5个百分点。在我国要办好一个机构网点遍布全国乃至世界各地、人员有几十万之众的国有银行或其他金融企业,必须有统一的思想基础,否则难以避免弄虚作假、欺上瞒下等道德风险。这个思想基础就是对共产主义的坚定信仰、对社会主义的信任和对现代化建设的信心,它支配着员工爱岗敬业、遵纪守法、诚实守信,这就是我们的政治优势。政治优势发挥好了,员工人数再多,也能做到上下统一,步调一致。我们只有坚持不懈地抓好党建,抓好思想政治教育,通过近百万党员的先锋模范作用,才能使这种政治优势在激烈的竞争中转化为经营的优势。金融机构各级党组织和领导干部,不仅要在思想上,而且要在行动上重视党建和思想政治建设,经常调查研究,讨论党务工作和思想政治工作,领导干部“一岗两责”要真正落到实处。

  

   (本文是作者2001年6月在中央党校中青班学习时撰写的研究论文)

  


爱思想关键词小程序
本文责编:川先生
发信站:爱思想(http://m.aisixiang.com)
本文链接:http://m.aisixiang.com/data/109031.html
文章来源:作者授权爱思想发布,转载请注明出处(http://www.aisixiang.com)。
收藏